Casino Shreveport van Hollywood gaat Overeenkomst met Eldorado Toevlucht LLC aan

DALLAS & SHREVEPORT, La -- (BUSINESS WIRE) -- 08/30/2004 -- HCS I, Inc., de leidende algemene partner van Hollywood Casino Shreveport ("HCS" of het "Bedrijf"), vandaag aangekondigd dat HCS een overeenkomst (de "Overeenkomst") met Eldorado is aangegaan neemt LLC ("Eldorado") voorziend de aanwinst van het Bedrijf door Eldorado zijn toevlucht. De Overeenkomst overweegt ook het financiële herstructureren van HCS die beduidend uitstaande beveiligde schuldverplichtingen en de jaarlijkse betalingen van de contant geldrente, terwijl het rationaliseren van zijn hoofdstructuur zal verminderen.

Onder het voorgestelde herstructureren, moeten de houders van de bestaande beveiligde nota's van het Bedrijf $140 miljoen nieuwe eerste hypotheeknota's, $20 miljoen PIK Aangewezen Effecten van de Gelijkheid, een 25% non-voting gelijkheidsrente in het gereorganiseerde bedrijf, en contant geld in een bedrag ontvangen om, in uitwisseling voor bestaande beveiligde nota's in het belangrijkste gezichtsbedrag van $189 miljoen plus gegroeide rente worden bepaald.

Het Bedrijf is van plan de verkoop en de verwante financiële herstructurerende transactie door een voorverpakt Hoofdstuk 11 te bewerkstelligen faillissementsreorganisatie dat in het vierde trimester van dit jaar moet worden ingediend. De Overeenkomst blijft onderworpen aan definitieve documentatie, verdere noteholderverzoek en goedkeuring, indienend met en goedkeuring door het Hof van het Faillissement van de Overeenkomst, de goedkeuring van de Raad van de Controle van het Gokken van Louisiane en bepaalde andere voorwaarden.

Het Bedrijf verwacht de verkoop en voldoet het herstructureringsproces om minimale invloed op zijn verrichtingen van dag tot dag te hebben en dat zijn significant contant geld op hand tot geschikt voldoende zal blijven aan gewone cursusverplichtingen aan werknemers, klanten en handelsverkopers geheel aangezien zij gepaste, hangende voltooiing van de transactie komen. De Overeenkomst overweegt betaling van dergelijke verplichtingen in de gewone cursus zowel tijdens als na het herstructureringsproces.

HCS rapporteerde eerder dat het bij gebrek aan zijn opmerkelijke beveiligde nota's in het kader van de termijnen van zijn verwante notaindentures sinds Maart 2003 is geweest. Het Bedrijf ging in onderhandelingen met een ad hoc commissie van noteholders (het "Comité") betreffende het mogelijke herstructureren van zijn opmerkelijke schuldenlast binnen. In Februari 2004, begon HCS een breed, concurrerend proces om voorstellen voor de verkoop of de fusie van het Bedrijf te onderzoeken om schuldenlast te verminderen, nieuwe eigen middelen te gieten en waarde voor crediteuren te maximaliseren. De Overeenkomst is het resultaat van een diepgaand proces, dat in samenwerking met het Comité wordt geleid en dat door zowel het Bedrijf als het Comité wordt gesteund. Effecten LLC van Libra deden dienst als financiële adviseur aan het Bedrijf in het verkoopproces.

Hollywood Casino Shreveport is complexe riverboatcasino/een hotel gelegen op de Rode Rivier in Shreveport, Louisiane.

Eldorado de Toevlucht LLC bezit en stelt het Eldorado Hotel & Casino in Reno, Nevada in werking, en is een gemeenschappelijke ondernemingspartner met de Groep van de Toevlucht van Mandalay in Zilveren Casino van de Toevlucht van de Erfenis, die ook in Reno wordt gevestigd. Het Eldorado Hotel & Casino, hadden netto werkende opbrengsten van $133.000.000 in 2003, hebben meer dan 84.000 vierkante voet gokkenruimte, waaronder meer dan 1.800 groefmachines en ongeveer 75 lijstspelen, 817 gastruimten, 12.000 vierkante voet overeenkomstruimte en zijn renowned voor zijn acht restaurants. Zilveren Casino van de Toevlucht van de Erfenis had de netto werkende opbrengsten van 2003 van $152.000.000. De Zilveren Erfenis heeft meer dan 87.000 vierkante voet gokkenruimte, waaronder meer dan 2.000 groefmachines en 80 lijstspelen, 1.170 gastruimten, 90.000 vierkante voet tentoongesteld voorwerp en overeenkomstruimte, en stelt zes distinctieve restaurants in werking.